크라우드펀딩은 개인들이 플랫폼을 통해 기부, 대출, 지분 투자로 프로젝트에 자금을 대는 방식입니다. 이자를 받는 대출이라면 플랫폼은 프랑스에서 AMF가 발급하는 유럽 크라우드펀딩 서비스 제공자(PSFP) 인가를 받아야 합니다.
구분해야 할 크라우드펀딩의 세 유형
크라우드펀딩에는 Ulule처럼 보상이 있거나 없는 기부형, 이자가 있거나 없는 대출형, 증권 투자형이 있습니다. 유형마다 적용 제도가 다르며, 개인 간 이자형 대출은 이제 유럽 규정으로 규율됩니다.
유럽 규정 2020/1503과 PSFP 지위
2021년 11월 10일부터 이자형 대출 플랫폼은 크라우드펀딩 서비스 제공자에 관한 유럽 규정의 적용을 받습니다. 2023년 11월에 전환 기간이 끝나면서 이 지위가 기존 프랑스의 CIP와 IFP 제도를 대체했습니다.
AMF의 역할과 ESMA 등록부
프랑스에서는 금융시장청(AMF)이 PSFP를 인가하고 감독합니다. 돈을 빌려주기 전에 유럽증권시장청(ESMA)의 공개 등록부를 확인하세요. EU 전역의 인가 제공자가 실려 있어 복제된 가짜 플랫폼을 가려낼 수 있습니다.
모금 한도: 프로젝트당 500만 유로
한 프로젝트 운영자는 EU 내 인가 플랫폼을 통해 12개월 동안 500만 유로를 넘게 모을 수 없습니다. 이를 넘으면 대규모 거래를 위한 더 까다로운 투자설명서(prospectus) 제도가 적용됩니다.
지식 테스트와 손실 감당 시뮬레이션
비전문 투자자는 위험에 관한 입문 테스트를 거치고, 순자산의 10 %를 기준으로 손실 감당 능력을 시뮬레이션해야 합니다. 투자액이 1 000 €나 순자산의 5 %를 넘으면 플랫폼이 경고를 보냅니다.
나흘간의 숙려 기간
비전문 투자자는 투자 제안마다 4일(달력일) 동안 이유나 위약금 없이 약정을 철회할 수 있습니다. 즉시 되돌릴 수 없는 결제를 요구하는 플랫폼은 유럽 규정이 마련한 이 보호 장치를 피해 가는 것입니다.
중소기업이나 재생에너지 프로젝트에 빌려주기
크라우드렌딩 플랫폼은 주로 중소기업, 부동산 개발업체, 태양광 발전 단지에 자금을 댑니다. 에너지 전환에 관심 있다면 공동 프로젝트와 개별 설치를 구분한 개인 간 태양광 패널 자금 조달 페이지도 참고하세요.
부도 위험과 보장의 부재
빌려준 원금은 예금보장기금(Fonds de garantie des dépôts)이나 공적 보험으로 보호되지 않습니다. 부동산 개발에서는 지연과 부도가 잦으므로 여러 프로젝트에 분산하고 투자 핵심 정보서를 읽으면 위험을 줄일 수 있습니다.
플랫폼이 지급한 이자의 과세
플랫폼이 지급한 이자는 원칙적으로 단일 정액 과세(prélèvement forfaitaire unique) 대상이며, 누진 세율을 선택할 수도 있습니다. 플랫폼은 통합 세무 서식을 보내 주며, 자세한 규칙은 개인 대출의 세금 페이지에 있습니다.
프로젝트 운영자: 모금 캠페인 준비하기
플랫폼으로 대출자를 모으는 기업은 재무제표, 사업 전망, 담보가 있다면 그 내용을 제출합니다. 가까운 사람에게 소액을 빌린다면 개인 간 사업 자금 대출 가이드가 차용증과 주주 당좌계정을 설명합니다.
가짜 크라우드렌딩 플랫폼
12 % 수익 보장을 내세우고 인가 업체 이름을 흉내 내는 사이트가 AMF 블랙리스트에 꾸준히 오릅니다. 자금은 주로 해외 계좌나 암호화폐 지갑으로 흘러가며, 처음 몇 번 입금한 뒤에는 출금이 불가능해집니다.
프랑스에서 의심스러운 투자 제안 신고하기
의심스러운 투자 제안은 Épargne Info Service를 통해 AMF에, 또는 Signal Conso에 신고합니다. 이미 돈을 보냈다면 고소하고 은행에 알리되, 잃은 돈을 되찾아 주겠다는 업체는 경계하세요.
크라우드펀딩 플랫폼으로 돈을 빌려주는 절차
- ESMA 등록부에서 플랫폼의 PSFP 인가를 확인하고 AMF 블랙리스트를 조회합니다.
- 프로젝트마다 투자 핵심 정보서, 담보, 부도 이력을 읽습니다.
- 지식 테스트와 손실 감당 능력 시뮬레이션을 마칩니다.
- 위험을 줄이기 위해 소액을 여러 프로젝트와 업종에 나누어 투자합니다.
- 최종 약정 전에 4일 숙려 기간을 활용해 제안을 다시 읽습니다.
- 받은 이자를 신고할 수 있도록 매년 통합 세무 서식을 보관합니다.
크라우드렌딩 수수료와 수익 구조
| 항목 | 규모 (참고용) | 설명 |
|---|---|---|
| 대출자 수수료 | 대개 없거나 낮음 | 플랫폼마다 다르므로 약관 확인 |
| 프로젝트 운영자에게 부과되는 수수료 | 모금액의 일정 비율 | 각 PSFP가 정함 |
| 받은 이자 | 단일 정액 과세 | 누진 세율 선택 가능 |
| 프로젝트당 최대 모금액 | 12개월간 500만 유로 | 유럽 규정 2020/1503 |
| 경고 기준 | 1 000 € 또는 순자산의 5 % | 비전문 투자자 대상 |
크라우드펀딩 플랫폼이 요구하는 서류
- 유효한 신분증
- 최근 주소 증빙
- 상환금을 받을 본인 명의 계좌 정보(RIB)
- 지식과 경험에 관한 설문
- 손실 시뮬레이션용 순자산 신고
- 매년 보관하는 통합 세무 서식
크라우드펀딩에서 흔한 실수
- 감독기관 로고를 붙였다는 이유만으로 ESMA 등록부에 없는 플랫폼에 투자하는 것.
- 실제로 위험한 대출과 양립할 수 없는 10 % 이상의 보장 수익을 믿는 것.
- 분산이나 비상금 없이 비상 자금 전부를 부동산 프로젝트 하나에 넣는 것.
- 암호화폐나 개인 명의 해외 계좌로 이체해 투자금을 내는 것.
- 기부형 모금을 대출로 착각하고, 약정에 없는 상환을 요구하는 것.
크라우드펀딩과 크라우드렌딩에 대한 질문
기부형 플랫폼도 PSFP 인가를 받아야 하나요?
아닙니다. 보상이 있든 없든 기부형 플랫폼은 유럽 크라우드펀딩 규정의 적용을 받지 않습니다. 다만 프로젝트 운영자를 대신해 돈을 받는 경우에는 결제 서비스 규칙을 지켜야 합니다.
개인은 플랫폼을 통해 얼마까지 빌려줄 수 있나요?
유럽 규정은 투자자 한도를 두지 않지만, 비전문 투자자가 1 000 €나 순자산의 5 %를 넘으면 경고를 하도록 합니다. 전부 잃어도 생활에 지장이 없는 금액만 빌려주는 것이 안전합니다.
크라우드렌딩 대출금을 만기 전에 돌려받을 수 있나요?
대개는 불가능하며 대출은 정해진 만기까지 이어집니다. 일부 플랫폼은 채권을 다른 투자자에게 넘길 수 있는 게시판을 운영하지만, 매수자를 찾거나 액면가를 회수한다는 보장은 없습니다.
가짜 크라우드렌딩 플랫폼은 어떻게 알아보나요?
고정 수익을 보장하고, ESMA 등록부에 없으며, 유명 업체와 비슷한 이름을 쓰고, 빨리 입금하라고 재촉합니다. AMF 블랙리스트도 확인하고 WhatsApp으로 연락해 오는 상담원은 경계하세요.